中小企業はキャッシュフローが重要？中小企業だからこそキャッシュフロー計算書を作ろう1

「キャッシュフロー」とは何

「キャッシュフロー」とは、「一定期間の現金の流れ」という意味です。具体的には、事業活動や借入れで得た資金から、外部への支払や返済を差し引いて、手元に残る資金を指します。年間キャッシュフローは、1年間で増えた（減った）現金のことですね。

年間キャッシュフロー額　＝　期末の現金残高　−　期首の現金残高

しかし、現金の変動額だけ見ていても「現金がどんな要因で増減したのか？」までは分かりません。その変動要因を明らかにするのが、「キャッシュフロー計算書」です。

キャッシュフローの重要性

キャッシュフローよりも以下のような点を重視されている経営者の方もいらっしゃるのではないでしょうか？　だとしたら、キャッシュフローを取り入れることで経営の改善につながる可能性があります。

収益第一

収益第一は企業経営の根幹なのだから当然じゃないか、と思われる方がいらっしゃると思います。もちろん、企業の目的は利潤の追求であり、売上なくして利益はあり得ません。
ただ、その「売上」の中身についてどうお考えでしょうか？

特に
・売上イコール現金と考えている
・売上増加を図りたいがために販売先の無理な条件を聞き入れている

という点に思い当たることはないですか。
それぞれの点について解説します。

売上イコール現金

現金商売であれば、この考えは成立します。しかし売掛債権が発生する以上、売上計上から現金回収までにタイムラグが発生します。その間に信用不安等何が起こるかわかりません。

売上増加を図りたいがために販売先の無理な条件を聞き入れている

他の販売先と比べ、売掛債権のサイトが延びているなら注意が必要です。
販売先との力関係により、やむを得ないケースもありますが、そうでないケースは注意が必要です。このような場合、販売先の資金繰りに懸念がある可能性があるので要チェックです。

仕入借入金返済等支出の見直し不足

売上を伸ばすことに注力することは当然重要ですが、支出の見直しも同様に重要なポイントです。

特に、
・買掛債務の見直し
・銀行の借入金返済

は重要な見直し事項です。

買掛債務の見直し

売上が順調に拡大した場合、売掛債権の現金化が買掛債務の支払に追いつかなくなるケースがあります。つまり、売掛債権の回転期間と買掛債務の回転期間との差が広がる場合です。このようなケースでは、売掛金を回収する前に買掛金の支払いが来てしまうので、お金が足りなくなってしまいます。
売上が順調に増えていくゆえに見落としがちなポイントです。

銀行の借入金返済

遅滞なく毎月元本、利息を約定日に返済することが難しくなるケースがあります。赤字で資金繰りが厳しい状態になれば、金融機関にリスケジュールの依頼をするなどの対策を講じることでしょう。
しかし、業況が好調であるにもかかわらずキャッシュフローが悪化している場合、見落とされるケースがあります。

黒字倒産

売上が順調で黒字決算にもかかわらず、倒産してしまうケースがあります。
それが「黒字倒産」です。
原因は上記の解説の通り、手元現金が不足し、支払や返済ができなくなる事態が発生することです。

では、黒字倒産を回避する方法はあるのでしょうか？
それが、「キャッシュフロー経営」です。

中小企業こそ「キャッシュフロー計算書」を作るべき理由

冒頭でも書いたとおり、上場会社はキャッシュ・フロー計算書の作成が義務付けられています。ですが、中小企業にこそ、キャッシュ・フロー計算書が必要です。なぜなら、中小企業は財務基盤が弱く、資金をシビアに有効活用していく必要があるからです。

厳しい経営環境を生き残り、安定的に事業を発展させていくためには、主体的に資金繰りを行わねばなりません。

しかし決算書を見ても、資金が何によって生み出され、また、何に使われたのかが、パッと見では分かりくいです。これでは資金を有効活用しづらいですよね。そこで資金の活用状況を分かりやすく整理してくれるのが「キャッシュフロー計算書」なのです。

キャッシュフロー計算書の仕組み

営業活動によるキャッシュフロー

• • 売上高、売上原価、販売費及び一般管理費などの取引に関するキャッシュフロー
  • 営業活動に売上金を回収したり、買掛金の支払いなどの営業活動に直接関連するキャッシュフロー
  • 災害による保険金収入、損害賠償金の支払いなど、投資活動や財務活動として明確に識別できないキャッシュフロー

投資活動によるキャッシュフロー

• • 有形・無形固定資産の取得支出
  • 有形・無形固定資産の売却収入
  • 資金の貸付
  • 貸付金の回収
  • 有価証券・投資有価証券の取得支出
  • 有価証券・投資有価証券の売却収入

財務活動によるキャッシュフロー

• • 借入による収入
  • 株式発行による収入
  • 社債発行による収入
  • 借入金の返済
  • 社債の償還
  • 配当金の支払い

機種と期末のキャシュ残高と期間の増減

貸借対照表・損益計算書とキャッシュフロー計算書との関連性

貸借対照表は、事業年度末時点における財政状態を勘定科目を使って表した決算書類です。従ってキャッシュフロー計算書に表す現金及びに現金同等物期末残高と貸借対照表の現金・預金額は同額となります。

貸借対照表は、現金・預金の残高だけを表示し、キャッシュフロー計算書は現金・預金の残高になるまでの明細を表示しているもので、いわば貸借対照表の現金・預金の明細書と言えます。貸借対照表とキャッシュフロー計算書は現金・預金残高でつながっていることになります。 貸借対照表の資産・負債とキャッシュの関係は、下記のようになります。

• 現金・預金以外の資産が増えた場合⇒現金及び預金同等物の一部を資産購入にあてるので、キャッシュは減少します。
• 現金・預金以外の資産が減った場合⇒資産を売却するなどによって、キャッシュは増加します。
• 負債が増えた場合⇒金融機関などから借り入れたり、債券の発行などのよって資金をを調達するので、キャッシュは増加します。
• 負債が減少した場合⇒金融機関などから借り入れを返済したり、債務返済を行うのでキャッシュは減少します。

資金繰り表の作成のメリット

前述したような資金繰り表を作成することで、以下のような項目の見える化が実現できます。
・売掛債権と買掛債務のサイトのズレ
・設備投資の必要性や可能性
・借入金返済予定の見直しの必要性

売掛債権、買掛債務のサイトのずれ

売上代金の回収期間と、仕入代金の支払期間とのタイムラグについて認識することができます。

設備投資の必要性や可能性

設備投資が妥当なのか、無理な設備投資によって資金難に陥らないか、といった判断が可能となります。

借入金返済予定の見直しの必要性

キャッシュフローの把握により、リスケジュールの検討が必要であるかどうかについて再考することができます。

キャッシュ・フロー計算書の読み方

企業活動における現金の動きは、営業活動・投資活動・財務活動 の３つです。

• （Ⅰ）営業活動は、事業で稼いだ金額を表します。
  この合計額は、プラスである必要があります。もしマイナスの場合は、事業が赤字であるか、回収・支払サイトや在庫のせいで資金が流出していることを表します。

• （Ⅱ）投資活動は、事業用の固定資産へ投資した金額、または、固定資産を売却した金額を表します。
  中小企業の場合、投資活動の額はマイナスになることが多いです。もしプラスの場合は、固定資産を売却してお金を作ったことを表します。

• （Ⅲ）財務活動は、借入れした金額、または、返済をした金額を表します。
  この合計額がプラスのときは借入れが増加しており、マイナスのときは返済が進んでいることを表します。

• （Ⅰ）営業活動と（Ⅱ）投資活動を合計した金額を「フリー・キャッシュフロー（ＦＣＦ）」と言います。フリー・キャッシュフローは、（Ⅲ）借入金返済の原資になるため、プラスである必要があります。もしマイナスの場合は、事業で大赤字を出したか、大きな設備投資等を行ったか、のどちらかが考えられます。

まとめ

キャッシュフローの重要性、及び管理方法、資金計画に基づいた営業計画について説明いたしました。
企業が生き残るためには、現金の把握が最も重要であることをご理解いただけたと思います。
資金繰り表を作成することによるキャッシュフロー経営により、「勘定あって銭足らず」といった最悪の状況を避けることができます。
資金繰り表は一度計画を作成すれば終わりというものではなく、常に月次決算の結果をもとに最新のものにアップデートしていくことが重要です。

このような作業について自社で進めることが困難であれば、アウトソーシングを活用することも視野にいれてはどうでしょうか？

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