同時実行とは？ファクタリングで失敗しないリスクと安全な活用法を徹底解説

金融現場で使う「同時実行」の意味をやさしく解説—ファクタリング・為替・融資での実務ポイントと注意点

「同時実行って具体的に何を指すの？」「ファクタリングで同時実行と言われたけれど、何に気をつければいい？」——そんな不安や疑問に寄り添い、金融現場で頻出するワード「同時実行」の意味と使い方を、初心者にもわかりやすく整理しました。本記事では、ファクタリング、為替（FX）、銀行・貸金業の融資実務まで、現場で本当に起きている使われ方・リスク・安全に進めるコツを具体例とともに解説します。読み終える頃には、担当者との会話や契約書の文言がスッと理解でき、判断の精度が上がるはずです。

業界ワード（同時実行）

定義

金融実務での「同時実行」とは、複数の手続き・義務・資金移動などを同じタイミング（または実務上ズレが生じない制御下）で行うことを指します。目的は、スピードを上げるだけでなく、どちらか一方だけが先に進んで不利益が発生するのを避ける「リスクの相殺・制御」にあります。契約・担保設定・資金決済・通知・登記など、結果が相互に依存する工程を“同じ瞬間”に合わせる、またはエスクローや条件付決済で実質的に同時とみなされるよう運用するのが実務上の考え方です。

現場での使い方

言い回し・別称

現場では以下のような言い換え・近い用語が使われます。文脈によりニュアンスや意味合いが微妙に異なります。

• 同時履行（契約実務）…双務契約で互いの義務を同時に果たすこと。法的な用語寄り。
• 同時決済／同時クロージング（M&A・融資・証券決済）…クロージング時に各条件が満たされ資金と権利が同時に移転。
• DvP（Delivery versus Payment）…証券等の引渡しと代金決済を同時に行う仕組み。
• PvP（Payment versus Payment）…通貨と通貨の決済を同時に行い、為替決済リスクを極小化。
• 並行審査／同発（どうはつ）…複数の審査・手続きを同時に走らせる現場表現。

使用例（3つ）

• 「債権譲渡登記の受付確認が取れ次第、資金は同時実行でお振り込みします。」
• 「借換えローンは旧債弁済と新規資金実行を同時クロージングにします。差額のみお客様口座へ。」
• 「為替は顧客約定とカバー取引を同時実行して、ディーリングリスクを極小化します。」

使う場面・工程

同時実行が特に重要になるのは次のような工程です。

• ファクタリング…債権譲渡登記・債務者通知・承諾取得・資金実行のタイミング合わせ。
• 融資・貸金業…担保設定（抵当・譲渡担保等）と資金実行の同時クロージング、借換え時の旧債返済同時処理。
• 為替（FX）・証券…カバー取引と顧客約定、DvP/PvPによる同時決済、CLS等の仕組み利用。

関連語の解説

• 同時履行の抗弁…相手が履行しない限り自分も履行を拒めるという民法上の考え。契約上の同時実行を支える基本概念。
• 対抗要件…債権譲渡における第三者対抗要件（確定日付ある通知・承諾、または譲渡登記）。同時実行では優先確保の要点。
• エスクロー…第三者が資金や書類を預かり、条件成就時に一斉実行。実務上の「同時性」を担保する代表手段。

ファクタリングでの「同時実行」実務

ファクタリングでは、資金化の速さと法的有効性の両立が重要です。同時実行は資金トラブルや二重譲渡リスクの抑制に直結します。

よくある同時実行の設計

• 登記と資金実行の同時化…債権譲渡登記の受付（または完了）の確認が取れた時点で資金を放つ。
• 通知・承諾と送金の同時化（3社間）…債務者の承諾取得確認（メール・電子承諾・原本受領）と同時に資金実行。
• 2社間での実質同時化…対抗要件確保（登記）完了と同時に実行。債務者通知がない場合でも法的優先を押さえる運用。

二重譲渡リスクと回避策

「同時実行」はスピードを生みますが、複数社が同じ売掛金を同時に扱うと二重譲渡に発展しかねません。実務では次を徹底します。

• 重複禁止条項…他社への譲渡・譲渡担保・質権設定の禁止や、違反時の期限の利益喪失・違約金を明文化。
• 登記・対抗要件の優先確保…先に受付（時間）を取った側が優先。受付番号・受付時刻で優先順位が決まるため、提出順と証跡管理が重要。
• デューデリジェンス…請求書原本・売買契約・検収書・債務者ヒアリングで実在性・帰属を確認。支払サイトや相殺・返品条件も洗う。
• 資金フローの固定…債務者支払口座をファクター指定に変更（回収口座コントロール）。2社間なら回収代行契約で流入制御。
• グループ管理…同一グループ・関連当事者間での複数利用を把握し、プロラタ条項や制限を設定。

2社間と3社間での違い

• 2社間…債務者へ通知しないため、登記の受付タイミングが優先確保の生命線。資金実行は「受付確認→送金」でほぼ同時化。
• 3社間…債務者承諾の取得がキー。承諾書面（電子含む）到達と資金実行を同期させる。承諾遅延時はエスクローで条件付。

契約・書式での典型フレーズ

• 「対抗要件具備と資金交付は同時実行とする」
• 「登記受付番号確認をもって実行条件を充足したものとみなす」
• 「他社による譲渡・担保設定の同時実行は禁止する」

銀行・貸金業での「同時実行」

融資実行と担保設定の同時クロージング

不動産担保・動産債権担保（ABL）では、抵当権・譲渡担保の設定と資金実行を同時に行います。担保が未設定のまま資金が出ると無担保状態が生じるため、司法書士・法務局・金融機関・借入人が時刻を合わせ、エスクローや立会いで同時性を担保します。

借換え・リファイナンス

旧債の全額弁済と新規資金実行を同時に行い、過不足はお客様口座で精算。旧債権者への送金指図（アンダーテイキング）を取り付け、差替え担保の設定・抹消も同時化します。

契約条項での表現

• 「実行条件の成就時に資金は同時に交付される」
• 「抵当権設定登記受付確認を実行条件とする」
• 「資金実行と同時に既存債務は弁済されたものとみなす」

為替・トレーディングでの「同時実行」

カバー取引の同時実行

銀行のディーラーは顧客約定とほぼ同時に市場でカバーディールを行い、為替リスク（ポジションの持ち越し）を極小化します。注文連携や自動ヘッジにより、実務的な同時性を確保します。

PvP／DvPによる同時決済

異なる通貨の決済を同時に完了させるPvP、証券の受渡しと資金決済を連動させるDvPは、いずれも「どちらか一方だけが決済されて他方が決済されない」事態（信用・決済リスク）を避けるための同時実行の仕組みです。国際決済インフラではこの考え方が広く採用されています。

よくある誤解・NG

• IT用語の「並行処理（コンカレンシー）」と混同しない…金融実務での同時実行は、法的・契約的な同時性の担保を指します。
• 「同時」と言っても自動的に安全ではない…エスクローの条件設計、登記・通知の証跡、時刻の厳密管理がなければリスクは残ります。
• 複数の資金調達を“同時”に走らせる危うさ…二重譲渡・担保の競合・契約違反に直結。必ず開示・同意・順序設計を。

実務チェックリスト（まずはここを押さえる）

• 同時実行の対象は何と何か（登記／通知／承諾／資金／引渡し）を具体化したか。
• 「同時性」をどう担保するか（エスクロー、立会い、時刻指定、システム連携、条件成就取扱い）。
• 優先順位をどう確保するか（受付番号・時刻・証跡、対抗要件、回収口座コントロール）。
• 二重譲渡・担保競合をどう防ぐか（重複禁止条項、レップ・ワランティ、情報共有プロトコル）。
• 遅延・不成就時のバックアップ（差戻し、留保、キャンセル条項、ペナルティ、再実行手順）。

用語の違いをおさえる（混同しがちな近縁語）

• 同時実行…工程・決済を同じタイミングで行う運用・契約上の考え方。
• 同時履行…互いの義務は同時に履行されるべきという法的概念（民法ベース）。
• 一括実行…複数の資金交付や処理をまとめて1回で行うこと。同時性と近いが“まとめて”に重き。
• 順次実行…安全のためステップを段階化して行う。対抗要件確保→資金実行など、準同時に近い設計もある。

ケーススタディ：ファクタリングの同時実行フロー例

想定：2社間ファクタリングで売掛金1,000万円を資金化。リスク低減とスピードを両立させる同時実行の設計例です。

• 事前準備：売掛金の実在確認（請求書・検収・契約）、相殺・返品規定の確認、債権帰属の調査。
• 対抗要件：譲渡登記のオンライン申請。司法書士と受付予定時刻を共有。
• 資金実行：登記の受付番号を司法書士が共有した瞬間に送金指図を発動（送金予約をセット）。
• 回収管理：回収口座の指定・回収代行契約を同時締結。債務者支払の流入を制御。
• 万一の遅延：登記受付が遅れた場合は送金留保、またはエスクローで条件未成就なら自動差戻し。

ケーススタディ：借換えローンの同時実行

想定：旧債5,000万円を新規ローンで借換え。担保差替えを伴うケース。

• 旧債情報の確定：残高証明・弁済条件・違約金有無を事前確定。
• 担保設計：新規抵当権設定と旧抵当権抹消の同時クロージング。司法書士立会い。
• 資金フロー：新規実行資金→旧債権者へ弁済→差額のみ借入人へ。送金は同時指図で時間差を排除。
• バックアップ：何れかの書類不備時はエスクロー留保、整い次第一斉解放。

FAQ：同時実行の素朴な疑問

Q1. 「同時実行」と言っても、実際には数分のズレが出ませんか？

A. 実務ではエスクローや条件付送金、立会いで「実質的同時性」を確保します。法的・経済的に先後関係が問題にならないよう、受付時刻・承諾到達・送金指図のログで証跡を固めるのがポイントです。

Q2. ファクタリングで他社と同じ請求書を“同時実行”してしまったら？

A. 優先権は対抗要件の先後で決まります。通常は先に登記受付・通知到達・承諾取得を済ませた側が優先です。最善策は二重譲渡を未然に防ぐ契約・調査・口座コントロールです。

Q3. 中小企業でも同時実行は必要？

A. むしろ資金繰りの安全綱になります。借換え時の旧債弁済同時処理や、ファクタリングの登記確認後の資金実行など、小さな工夫でトラブルを大きく減らせます。

Q4. 「同時履行」とは同じですか？

A. 密接に関連しますが、同時履行は法概念、同時実行は現場運用の言葉です。契約で「同時実行とする」と書くとき、背後には同時履行の考え方があり、履行順序のリスクを調整しています。

SEO観点の要点（初学者の理解に役立つキーワード）

• 同時実行の意味／読み方／英語表記（Simultaneous execution）
• ファクタリング 同時実行 リスク（二重譲渡・対抗要件）
• 融資 実行 同時 担保設定／借換え 同時クロージング
• 為替 同時決済 DvP／PvP／カバー取引
• エスクロー／同時履行／対抗要件／登記受付番号

まとめ：安全とスピードを両立させる「同時実行」設計を

金融の現場で「同時実行」と言うとき、それは単なる“同時にやる”ではなく、「どちらか一方だけが進んで不利益を被らないよう、法的・実務的に同時性を担保する」ことを意味します。ファクタリングなら登記・通知・資金実行の同期、融資なら担保設定と資金の同時クロージング、為替・証券ならPvP/DvPによる同時決済が要諦です。二重譲渡や担保競合を避け、証跡で優先順位を固めること——その設計と運用こそが、資金の安全とスピードを両立させる近道です。明日からの実務では、対象・条件・証跡・バックアップの4点をチェックし、安心して「同時実行」を使いこなしましょう。

この記事の監修者

平松 樹 （ひらまつ いつき）

資金調達アドバイザー／元メガバンク法人営業・審査担当

金融実務20年以上。メガバンクで法人融資・審査・再生支援を担当後、独立。中小企業の資金繰り改善に特化し、請求書買取（ファクタリング）・ABL・リスケ・補助金活用まで一気通貫で支援。建設・運送・IT・医療など500社超の案件を伴走し、累計支援額は数十億円規模。入金サイト長期化や赤字決算・債務超過局面でも、債権譲渡禁止特約や民法改正（債権法）への実務対応、与信・反社/不当条項チェック、適正手数料レンジの見立てまで具体策を提示。安全性・適法性・スピードのバランスを重視し、「即日資金化」と「継続的な資金繰り安定」の両立を設計するのが強み。

所属：ファクタリングナビ